¿Qué son las Obligaciones Negociables?

¿Qué son las Obligaciones Negociables?

¿Qué son las Obligaciones Negociables? 👨‍🏫
Las ON son títulos de deuda de empresas. Al igual que estado nacional, se emiten bonos de deuda para financiar el desarrollo de proyectos con los que esperan obtener mayor rentabilidad a futuro. Los tenedores de estos bonos cobran intereses durante su tenencia y recuperan el capital a la fecha de vencimiento.

¿Se puede ganar dólares mensualmente?💲
Por lo general las ON pagan intereses con cierta frecuencia, puede ser trimestral, semestral o anualmente. Siendo así, podemos armar una cartera de varias ON que paguen sus intereses o cupón en distintos meses y garantizarnos un ingreso fijo, recuperando el capital a la fecha de vencimiento.

¿Qué empresas emitieron ON? 🏗️
Para esta cartera propuesta utilicé bonos de las empresas YPF, Vista Oil & Gas e IRSA, todas con ingresos en dólares, sólida posición de caja y bonos emitidos en moneda dura. De YPF tomé dos bonos distintos que pagan en Enero, Abril, Julio y Octubre. Vista paga en Febrero, Mayo, Agosto y Noviembre. IRSA finalmente paga en Marzo, Junio, Septiembre y Diciembre. Estos 4 bonos cuentan con liquidez limitada en el mercado secundario pero se pueden adquirir para el armado de cartera.

¿Cuánto pagan en dólares? 🤔
YPF paga 8.5 y 8.75% en 2 semestres. Vista paga 8.5% en 4 trimestres e IRSA paga 5% en 4 trimestres. Para mensualmente ganar 4.25% de intereses deberíamos comprar U$S1000 de cada bono de YPF, U$S2000 de la ON de Vista (dado que paga trimestralmente) y U$S3400 de IRSA dado que el rendimiento del 5% anual y el pago trimestral hace necesario tener más cantidad de bonos para obtener la misma ganancia.

¿Cuáles son los riesgos y quién debe comprar?
Estas ON son recomendables para el inversor que busque una renta mensual y pueda esperar los bonos a la fecha de vencimiento. IRSA vence en Sep2020, Vista Ago2022, YPF Abr2024 y Jul2025. El riesgo en todos los casos es problemas de solvencia del emisor (actualmente no lo tienen) y algún cambio de normativa del BCRA que impida cobrar.

Si alguno está interesado en operar estos instrumentos me puede contactar por privado. 👨🏻‍💼

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