¿Qué pasó en Noviembre?

¿Qué pasó en Noviembre?

¿Qué pasó en Noviembre? ⚽
Finalizado el dólar SOJA edición 1.0 en septiembre, el BCRA sufrió pérdidas de reservas durante los meses de octubre y noviembre. El hecho más preocupante, sin embargo, es la deuda en pesos, dado que el tesoro no logra colocar el 100% de las emisiones; poniendo mayor estrés al precio de los dólares libre. Veremos como sigue el panorama, cuidado si tienen pesos.
Ante este escenario el BCRA aceleró ligeramente la devaluación este último mes, el dólar oficial pasó de $156,88 a $167,30 subiendo +6,64%. Manteniendo la brecha cambiaria entorno al 90%, el dólar MEP pasó de $293,20 a $312,23 un +6,49% de aumento y el cable hizo lo propio desde $305,36 hasta $322,67 con un +5,67% de suba.
Por suerte en diciembre arranca el dólar SOJA 2.0, captando más dólares pero con la misma trampa de emisión de pasivos monetarios en el balance del BCRA para compensar. Te entran dólares, pero emitís más deuda en pesos para pagarlos.

¿Me cubren los FCI? ⛔
La desconfianza, temor sobre reperfilamiento e intervenciones del BCRA para mantener el valor de los bonos, hecho necesario para que no se cierre por completo el mercado de deuda y poder seguir emitiendo, perpetúan la incertidumbre. En este contexto la deuda en pesos que compone la cartera de los fondos no genera cobertura. A continuación, el rendimiento mensual y acumulado:
Plazo fijo +6,16% / +61,77%
FCI Badlar +5,24% / +60,05%
FCI CER +5,45% / +58,16%
Money Market +5,10% / +46,66%
La inflación acumulada en 2022 probablemente se ubique entorno al 86%, lejos de cualquier FCI. Cerraríamos 2022 con 98% de perdida de valor ¿Tu sueldo se duplicó en 1 año para compensarlo?

CEDEAR 📈
Este mes fue particularmente bueno, con datos positivos en relación a la inflación en EEUU y una expectativa de suba de tasas bajando de 75bp a 50bp, el mercado toma un respiro. El S&P500 sube +5,56% en el mes y el Nasdaq +6,62%. Sin embargo, en 2022 seguimos con un -14,72% y -26,88% de rendimiento en cada índice. Atentos a posibles caídas de Apple y oportunidades por los confinamientos en China afectando a Foxconn, su principal fabricante de iPhone. La crisis para unos son oportunidades para otros.

Quedo a disposición. 🧑🏻‍💻

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